Como vimos no artigo anterior, nem sempre a mesma taxa de juro anual significa o mesmo em períodos de capitalização diferentes. Uma taxa anual de 10% capitalizada semestralmente representa uma taxa efetiva de remuneração anual de 10,25%.
Este valor pode ser calculado tendo em conta que a taxa de juro semestral – proporcional à taxa de juro anual de 10% – é de 5%. Dividimos a taxa anual por 2 dado que o ano tem 2 semestres.
Então, no final do ano teríamos duas capitalizações equivalentes a:
(1+5%)^2
Que é igual a 1,1025 e assim permite concluir que a taxa de juro anual efetiva seria de 10,25%.
À taxa proporcional anual de 10% damos o nome de taxa de juro nominal. As taxas de juro nominais são utilizadas pela maior parte dos bancos e outras entidades financeiras por uma questão de simplicidade e porque se convencionou o ano como período de referência para as taxas de juro. No entanto, mais uma vez, lembramos que é necessário conhecer o período de capitalização e o regime de juro para poder comparar taxas de juros de forma correta.
Sendo assim, qual das seguintes remunerações preferia para uma aplicação num depósito a prazo?
- Taxa de juro efetiva de 10% ano
- Taxa de juro anual nominal de 9,5% com capitalização mensal de juros
- Taxa de juro anual nominal de 9,7% com capitalização trimestral de juros
A melhor forma de encontrar a resposta certa para este problema é colocarmo-nos na pele do investidor. Fazendo umas simples contas nas costas de um envelope deverá ser suficiente para chegar a uma conclusão.
Ainda assim, se prefere uma forma mais científica para a resolução do problema, poderá converter todas as taxas para a taxa anual efetiva e compará-las, usando a seguinte fórmula:
Em que:
- re é a taxa de juro anual efetiva que pretendemos calcular
- k é o número de períodos de capitalização por ano
Faça você mesmo os cálculos e encontre a resposta certa. Da minha parte, iria preferir a terceira hipótese. Em caso de dúvidas, consulte o fórum.
