O que é o cash flow?

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Cash flow significa fluxo de caixa. É o dinheiro que entra e sai da sua empresa. É diferente do lucro contabilístico que considera proveitos e rendimentos no momento em que ocorrem independentemente do momento em que são recebidos ou pagos.

Portanto, é possível ter lucro num determinado período e simultaneamente um fluxo de caixa negativo. Isto pode ocorrer, por exemplo, porque a empresa vendeu muito mas não recebeu atempadamente o pagamento dos seus clientes.

O cash flow é uma medida mais simples e objectiva do que o lucro contabilístico. Fornece uma visão 'dura' da realidade financeira da empresa, demonstra até que ponto ela é capaz de gerar disponibilidades financeiras e manter-se em bom funcionamento. Uma empresa rentável pode parar (e falir) por falta de tesouraria.

A análise do cash flow, no entanto, não substitui a análise da rentabilidade económica da empresa, apenas a complementa. Em condições normais uma empresa lucrativa tenderá a ser uma empresa com cash flow positivo.

Nuno Nogueira

Nuno Nogueira é o criador do projeto portal-gestao.com. Tem 18 anos de experiência profissional. Trabalhou em Portugal, Dinamarca e Holanda nas áreas comercial, financeira e controlo de gestão.

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