Neste caso, é uma medida da motivação e do conhecimento de ambas as partes - comprador e vendedor - bem como de outras condições que têm um impacto directo no valor/preço do negócio. Um negócio precisa não apenas de fazer dinheiro mas também de fazer dinheiro de forma progressiva ao longo dos anos para se manter à frente da inflação.
A acção é um processo que obriga a olhar para a viabilidade de um negócio já existente ou de uma ideia de negócio e se um investimento num negócio específico irá compensar ou não o investimento em áreas com o mercado de valores, as trocas monetárias e outros títulos financeiros.
É difícil evitar as emoções quando se compra ou vende um negócio, mas a avaliação é uma realidade. O conceito pode parecer um pouco técnico no início, mas iremos discutir, de forma pormenorizada, os padrões de valor neste artigo. Basta que tenha em consideração que as pessoas compram e vendem empresas por uma variedade de razões e devido a uma variedade de condições.
O Justo Valor de Mercado - o valor padrão de que se ouve falar mais actualmente é o "justo valor de mercado". O justo valor de mercado - um termo utilizado coloquialmente com o valor de mercado e o valor monetário - baseia-se numa avaliação de um negócio durante a qual um comprador e um vendedor, que participam de livre vontade na transacção, chegam a um acordo do valor tendo em conta o conhecimento comum de todos os factos relevantes.
A palavra mercado não implica o mercado de valores; é simplesmente o mercado de todos os compradores e vendedores que poderiam estar interessados em fechar um determinado negócio. Por que razão enfatizamos que o comprador e o vendedor "participam de boa vontade" na transacção? Porque se alguém tem uma razão urgente para comprar ou vender pode definitivamente distorcer a avaliação de duas formas:
- Os compradores motivados tendem a pagar preços mais elevados aos vendedores desmotivados;
- Os vendedores motivados tendem a aceitar os preços mais baixos dos compradores desmotivados.
O processo de avaliação seria muito mais fácil de explicar se houver apenas uma ou duas motivações numa transacção. E, obviamente, a avaliação dos negócios seria ainda mais fácil se ambas as partes não fossem tão únicas. Mas o valor de qualquer negócio pode tornar-se pessoal, com base nos indivíduos envolvidos. Um comprador poderá ter uma visão pessoal daquilo que o negócio vale e, como é lógico, uma avaliação profissional poderá discordar depois de ver as condições de dados específicos em conjunto com a formação e a perspectiva. Todos estes pontos de vista - e o desejo de ter ou desistir de um negócio - têm um efeito de certa forma imprevisível positivo ou negativo no preço.
O justo valor de mercado implica um equilíbrio que, embora nem sempre seja alcançado, representa o ponto de apoio teórico de qualquer negócio. É por essa razão que o justo valor de mercado é amplamente reconhecido e aceite como o valor padrão e é utilizado nos assuntos relacionados com impostos, incluindo as avaliações utilizadas nos impostos sobre imóveis, sobre doações, sobre rendimento entre outros.
O Valor de Investimento - Ao passo que o valor de mercado é objectivo, impessoal e desapegado, o "valor de investimento" é subjectivo e pessoal. O valor de investimento significa que o valor de um negócio é baseado nos lucros esperados ou no retorno financeiro para um investidor específico. O valor de investimento, pelo menos para a maioria das pessoas, coloca-se na percepção do avaliador. O valor de investimento de um proprietário específico ou de um proprietário potencial poderá ser diferente do justo valor de mercado. As razões válidas para esta diferença podem incluir percepções sobre as potencialidades de lucrosfuturos, percepções sobre o grau de risco envolvido, diferença em impostos e coisas em comum com outras operações que possui ou controla.
Tenha em mente que estamos a falar para lá do valor de uma empresa quando falamos de valor de investimento. Por exemplo, a venda de imóveis é também um negócio e o valor de investimento é também um padrão utilizado quando se tenta determinar se uma propriedade deve ser comprada ou vendida.
Valor Intrínseco (Por vezes chamado de "Valor Fundamental"). Valor intrínseco - por vezes chamado "valor fundamental" - difere do valor de investimento pois não tem tanto a ver com o investimento mas sim com o investidor. O valor intrínseco envolve um investidor que aplica a sua análise e capacidades particulares num negócio como um todo ou em bens individuais de forma a determinar se o negócio tem valor que não é reflectido no mercado ou no preço que é pedido. É, como muitos dizem, o "verdadeiro" ou "real" valor de um bem baseado nessa análise.
Valor de Cedência Global Uma preocupação contínua - também conhecida por "negócio constante" - é uma entidade operadora viável com bens e património, staff e gestão; está aberta ao negócio sem qualquer expectativa de fechar por nenhuma razão no futuro próximo. Se for um negócio bem dirigido, não só está a pagar as suas despesas, como também está a ter lucro. O lucro é um elemento de valor. Considere: Se está a pensar comprar um negócio que ainda está a operar, irá possivelmente pagar mais por ele do que iria pagar por um outro que já não estivesse a operar. Bens valiosos são algo completamente diferente quando valorizam um negócio constante e quando valorizam um que esteja perto de encerrar.
Veremos de seguida algumas razões para essa situação: a identidade da marca de um negócio é supostamente mais valiosa do que uma preocupação contínua, os clientes continuam activamente a entrar pela porta, os produtos continuam num estado de serviço e desenvolvimento constante, o marketing e a publicidade são constantes, a gestão continua a comandar as operações com total conhecimento sobre como fazer o negócio funcionar.
A avaliação numa base de preocupação constante não significa necessariamente que o negócio esteja a funcionar sem quaisquer problemas. Na verdade, você poderá até ter melhores ideias sobre como fazer isso. Mas uma vez que você pode aplicar mais do que um padrão de avaliação para uma transacção específica, procurar por valor intrínseco também não é fora do comum.
Valor de Liquidação é o lado contrário do valor de preocupação constante. O valor de liquidação representa o valor líquido que pode ser reunido se a empresa for fechada e os seus bens forem vendidos de forma fragmentada. Por exemplo, a liquidação é comum em empresas ligadas à restauração. Se um restaurante fechar, os bens tais como o equipamento de cozinha, mesas e cadeiras, etc. podem ser vendidos (Isto claro, assumindo que os proprietários são, em primeiro lugar, donos dos bens e que o equipamento não é alugado).
Conhecendo o tipo de liquidação que está a ocorrer torna-se importante, uma vez que afecta os custos relacionados com a liquidação de propriedade, incluindo comissões para aqueles que facilitam a liquidação (advogados, contabilistas e auditores) e os impostos no final da transacção. Esse fluxo de saída afecta o valor final da empresa. Aqui estão as gradações do valor de liquidação: liquidação ordenada: Os bens são vendidos estrategicamente durante um período de tempo ordenado para atrair o maior número de dinheiro possível para os bens; liquidação forçada: De forma geral, os credores processaram ou existe um pedido de insolvência que irá dar origem à liquidação e dessa forma tudo é despejado no mercado rapidamente.
Ao calcular o valor actual de uma empresa ou propriedade numa base de liquidação desconta-se o rendimento líquido estimado à taxa que reflicta o risco envolvido à data da avaliação original
