Não raras vezes ouço pessoas dizerem "sim, mas quem é que tem dinheiro suficiente para investir para se importar com os dividendos?" É nesses momentos que me apercebo da sabedoria de Salomão quando disse: "Não desprezes a o dia dos pequenos começos". A maior parte das pessoas nem sequer tentam começar a coleccionar activos porque os pagamentos dos dividendos começam só com alguns euros por trimestre. Mas o dinheiro é para ser gerido como um agricultor que cultiva. Ele precisa apenas de algumas boas épocas para que as sementes que plantou cresçam e voltem a cair em quantidade suficiente para que o seu rendimento por hectare dispare significativamente.
Trabalho duro não chega - Tem de possuir activos que produzam dinheiro
É quase desgastante reiterar este exemplo, mas imaginemos que o leitor possui €2.000.000 de acções da Campbell Soup Company. Independentemente do que acontecer ao preço das acções, irá receber €64.000 por ano em dividendos directamente depositados na sua conta bancária. Isso representa €5.333 por mês. Os dividendos são tributados a 20%, o que significa que teria de pagar €1.066 ao Estado, sendo o restante - €4.266 - rendimento líquido.
Este dinheiro deverá ser depositado na sua conta bancária desde que os produtos da Campbell Soup continuem a ser da preferência dos seus consumidores e continuem a produzir lucros para a empresa, mesmo que o leitor não saia da cama de manhã. É a sua recompensa por não ter gasto o dinheiro e tê-lo investido em empresas que criam empregos e fazem a economia crescer. (Também poderia ter gasto o montante investido numa viagem ou redecorado a sua cozinha, ou comprado um carro novo, instalado uma piscina, etc.)
Já que sabemos que a maior parte da riqueza não é herdada, como é que obtemos o dinheiro para investir?
Nós sabemos, a partir de virtualmente todos os estudos realizados nos Estados Unidos, que 90% dos milionários americanos não herdaram as suas fortunas. Eles são a primeira geração de ricos, sendo a vasta maioria proveniente da classe média ou baixa. A maioria tem um curso superior e é casada. Uma vez que eles começaram exactamente como o leitor, como é que conseguiram o dinheiro para comprar €2.000.000 de acções da Campbell? Não foi uma fada que apareceu e atirou uma pilha de dinheiro à porta.
O Método do Vizinho Milionário (Boa Defesa)
A forma mais comum de obter o capital é a chamada "milionário vizinho" que o Dr. Thomas J. Stanley apresenta nos seus livros. Estas pessoas são as que nunca ganharam muito dinheiro mas jogaram à defesa - ou seja, gastaram menos do que ganharam e investiram as suas poupanças em acções, obrigações, fundos de investimento e imobiliário. Este caminho poderá certamente torná-lo rico (mas não super-rico, como veremos adiante). É relativamente fácil, apenas requer muito tempo para que seja possível obter independência financeira desta forma. Se o leitor está a fazer o que gosta na sua profissão ou emprego, não importa o tempo que terá de esperar para enriquecer pois está feliz de qualquer maneira e um dia irá acordar e perceber que está rico.
Consideremos uma pessoa com 27 anos de idade. Se essa pessoa cortar as suas despesas e poupar €1.000 por mês (eu tenho familiares que não são licenciados, na casa dos vinte, e pais solteiros que são capazes de o fazer, por isso não quero ouvir dizer que isto não é possível - eles não estão melhor do que você, só estão a tomar decisões melhores), quando chegar aos 65 e se reformar, terá acumulado €4.365.521 a uma taxa de retorno anual de 10%. Considerando uma taxa anual de 4% (esta é a taxa que a maioria dos académicos considera como a mais baixa possível, mesmo que tenha de atravessar outra Grande Depressão), este capital geraria um rendimento anual de €174.74, ou seja, €14.562 por mês após impostos. Se a inflação for de 3%, este montante terá o mesmo poder de compra que €4.736 mensais hoje. O leitor estaria na mesma posição que o investidor da Campbell. Mais, ainda teria mais duas décadas para viver (estatisticamente) e teria uma grande pilha de dinheiro para dar aos seus filhos, netos, ou a instituições de caridade quando deixasse este mundo.
O Método de Grande Rendimento (Boa Ofensiva)
Aqueles que tiraram bons cursos superiores em Medicina, Direito, Engenharia ou Gestão são muitas vezes capazes de ganhar bons salários, dependendo das suas opções de carreira, o que lhes permite gastar grandes quantias de dinheiro e ao mesmo tempo poupar e investir. Um dado interessante, no entanto, é que poucos indivíduos com grandes salários surgem nas listas de milionários. Dito de outra forma: têm menos riqueza do que seria expectável.
O consenso geral entre os que estudam os mais abastados é que a razão deste fenómeno se deve ao conceito psicológico de afirmação social. Os médicos, por exemplo, muito raramente têm a força psicológica para conduzir um Honda com dez anos. Pelo contrário, sentem-se pressionados a conduzir um carro idêntico ao que outros médicos conduzem para que não se afastem muito do rebanho. (Daí o meu comentário que a maioria das pessoas prefere ser conforme do que ser excepcional).
O Método do Dono de Negócio
A maior parte dos milionários faz parte dos que têm negócios próprios e a vasta maioria dos super-ricos e bilionários também possuem negócios. A razão é algo chamado "capitalização de lucros". Se o leitor é um advogado e ganha €1.000.000 por ano, o seu rendimento é isso. Paga os seus impostos e fica com um valor líquido de €500.000, e se morrer amanhã, a sua família sofrerá com isso (não só do ponto de vista financeiro, claro).
Se, no entanto, tivesse construído uma empresa de canalizações que gerasse os mesmos €1.000.000 por ano em lucros, você poderia vender o negócio a investidores ou empresas de private equity. Se a empresa tivesse um crescimento modesto, poderia contar com um múltiplo de 10 vezes. Por outras palavras, estes investidores estariam dispostos a pagar-lhe €10.000.000 pela sua empresa (como fundador, possui 100% do capital), porque a empresa gera 10% de resultados antes de impostos. Se os investidores acharem que podem usar as suas competências de marketing ou outros activos intangíveis para aumentar os lucros ainda mais, podem vir a ganhar muito dinheiro com a sua empresa.
O mesmo rendimento, por outras palavras, resulta em €0 em valor líquido para o médico e em €10.000.000 para o empresário de canalizações (para ser justo, digamos €8.000.000 porque teria de pagar impostos sobre a mais-valia). O mesmo rendimento, uma diferença abismal no valor do património.
Foi precisamente por esta razão que eu decidi apostar num negócio próprio em vez de seguir Direito ou Medicina. Deus abençoou-me com um extraordinário intelecto (pelo qual não tenho que me endividar), tal como abençoou outros com diferentes competências - alguns são atletas, outros são extremamente pacientes, outros ainda são líderes naturais. Eu procurei saber como obter o máximo rendimento a partir de cada unidade de "trabalho" (medido pelo número de horas investidas) e que me permitisse viver o estilo de vida que eu quisesse - sem pressões de tempo, liberdade total para fazer o que quero quando quero, e ainda assim possuir as coisas que eu gosto.
Os Super Ricos São Normalmente uma Combinação dos Três Métodos
Pensem nalguém como Warren Buffett. Ele possuiu grande parte do capital da sua empresa, o que lhe conferiu uma grande fatia dos seus lucros. Isso tornou-o o proprietário da empresa, de facto. Ele raramente gastou dinheiro, o que significa que ele jogou muito defensivamente. Assim que o seu estatuto cresceu, participou em inúmeros conselhos de administração de empresas, ganhando milhões de euros por ano em honorários, tornando-o num jogador ofensivo também. Se analisar cuidadosamente, a maioria dos super-ricos combinam os três métodos num conjunto híbrido que se encaixa bem nas suas personalidades. Mesmo que gastem €10 milhões num iate, isso só representará uma fracção da sua riqueza líquida e é a mesma coisa que o leitor comprar uma Playstation 3 nova.
No nosso caso, possuímos empresas. Quando as oportunidades são atractivas, colhemos os lucros das empresas e compramos acções. Quando as acções estão excessivamente caras, estamos abertos à sua venda e apostamos em imobiliário. Podemos levantar os dividendos das nossas acções e expandir os nossos negócios. Nos somos um veículo integrado de investimento desenhado para fazer crescer a riqueza dos nossos accionistas. Acontece, por acaso, que neste momento todos os accionistas são membros da família Kennon e Green, respectivamente.
