- O preço que paga para ser dono de uma empresa é razoável se comprado com a perspectiva dos ganhos futuros. Um negócio com bons retornos sobre os títulos, com um crescimento decente, um dividendo de 3% e um PER (Price to earnings ratio ou "índice preço/lucro") de 10x num universo de taxas de juro de 0% ou 1% tem potencial para ser uma boa pechincha.
- O poder de produzir lucro, a longo prazo, de uma empresa, não foi prejudicado de forma demasiado violenta nem está em risco de obsolescência. Independentemente do preço das acções, os fabricantes de carroças e os criadores de cavalos não seriam um bom investimento a longo prazo depois do Modelo T ter chegado ao mercado. Isto exige capacidade de julgamento e não vai acertar sempre. É por isso que, para a maioria das pessoas, a diversificação é prudente. Mesmo Buffett, que faz apostas concentradas no portfolio da Berkshire Hathaway, é capaz de o fazer porque os geradores de dinheiro que estão por detrás são extremamente diversificados – é dono de 70 empresas diferentes em actividade, que vendem tudo, de gelados a tijolos.
- A empresa não enfrenta uma situação onde as exigências de liquidez poderão fazer com que vá à falência, mesmo que continue a ser rentável ou que tenha de emitir acções para investidores estrangeiros, diluindo os proprietários existentes. Uma empresa pode sobreviver a uma crise, mas se tiver de emitir muitas acções, ao ponto de os antigos donos não conseguirem ver a recuperação, isto será um enorme problema para os investidores originais. O outro lado também é verdade. Se uma empresa for saudável e puder comprar de volta as suas próprias acções durante um crash, quando as coisas voltarem ao normal, pode tornar os seus accionistas muito ricos.
- Pode, financeiramente, fazer o investimento. Independente de algo ser muito barato ou não, se existir a possibilidade, ainda que remota, que terá de vender para satisfazer as suas próprias necessidades liquidez, o melhor é ser cuidadoso e invista o dinheiro em algo seguro.
- Não está demasiado exposto na indústria ou no sector. As coisas nem sempre correm como quer ou como deveriam correr. Mesmo com as grandes pechinchas no sector financeiro, durante uma crise, não arriscaria 100% do meu dinheiro em acções. Durante as profundezas da crise, as nossas acções da Wal-Mart não se mexeram, porque a empresa tirava benefícios das pessoas que tiravam benefícios dos descontos que aplicavam na loja. Na verdade, as nossas acções da Wal-Mart foram uma âncora para o portfolio, permitindo-nos tirar vantagem de outras oportunidades do nosso fluxo financeiro.
Cinco formas de saber quando as acções em queda podem ser uma vantagemEscrito por Joshua Kennon
Desde que se cumpram cinco condições, as quebras nos preços das acções podem ser oportunidades enormes.
Úlima modificação em Sábado, 15 Janeiro 2011 00:42
publicado em
Aprender a Investir
Joshua KennonJoshua Kennon é um investidor privado, escritor e empreendedor. Escreve regularmente no seu blogue pessoal em www.joshuakennon.com e no Begginers Invest, que recomendamos.
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